实际结算利率4%-6%？专属商业养老保险基本运作原理。

保险论坛

11 月23 日，中国银行保险信息技术管理有限公司披露了首批个人养老金保险产品名单，包含6 家公司的7 款养老保险产品。首批产品均为专属商业养老保险产品，形态上以年金险为主，即投保人提前定期缴纳一定保费，在以后某个时间领取返还金的保险产品，兼具投资和保障功能。

领取条件：养老年金领取起始日不得早于被保险人60 周岁的生日；养老年金领取方式为终身领取（月领/年领）、固定期限10 年/20 年领取（月领/年领）。

投资组合：遵循“保证+浮动”模式，提供稳健型、进取型两类账户，投资者可根据自身的风险承受能力和风险偏好对两种账户进行配比。稳健型和进取型账户间可自行灵活转换，一般1 年可转换一次。大部分产品均不收取转换手续费，泰康臻享百岁专属商业养老保险设定了免费限额，转换金额超过免费转换限额的，超过部分收取3%的投资组合转换手续费。
（1）稳健回报型投资组合：一般长期投资于固定收益类资产，适当配置权益类资产和流动性资产等。在风险可控的前提下，追求持续稳健的投资回报。
（2）积极进取型投资组合：一般长期投资于固定收益类资产和权益类资产，可容忍相对更大的波动，配置相对风险收益更高的资产，在风险可控的前提下，追求获得长期更高的投资回报，提升养老资金的长期增长潜力。

保证利率：稳健型和进取型组合具有不同的保证利率。保证利率是写进保险合同的最低保证收益水平，结算利率不低于该投资组合保证利率。首批的7 只产品中保证利率最高的是太平盛世福享金生，稳健型保证利率为3%，进取型保证利率为0.55%，保证利率较高的还有人保寿险福寿年年和国民共同富裕。
结算利率：2021 年结算利率在4%至6%左右。7 款产品中有4 款产品的运行时间已超1 年，2021 年的结算利率均超过保证利率。泰康臻享百岁的结算利率表现最突出，稳健型和进取型组合的结算利率分别为6%和6.1%。另外，人保寿险福寿年年两类组合的结算利率分别为5%和5.3%，太平岁岁金生两类组合的结算利率为4.5%和5.35%，国寿鑫享宝两类组合的结算利率为4%、5%。
附加保障：除投资收益以外，部分产品还针对特定场景提供对应保障金，比如国寿鑫享宝、人保寿险福寿年年有失能护理保险金，太平人寿岁岁金生提供全残保险金，太平盛世福享金生则提供失能护理和疾病全残保险金。
— — —
扩展1、银保监会于2022 年11 月发布的《关于保险公司开展个人养老金业务有关事项的通知》中提出，保险公司开展个人养老金业务，可提供年金保险、两全保险，以及银保监会认定的其他产品。个人养老金保险产品应当符合以下要求：
（1）保险期间不短于5 年；
（2）保险责任限于生存保险金给付、满期保险金给付、死亡、全残、达到失能或护理状态；
（3）能够提供趸交、期交或不定期交费等方式满足个人养老金制度参加人（以下简称参加人）交费要求；
（4）银保监会规定的其他要求。
扩展2、个人税收递延型商业养老保险和专属商业养老保险均试点超过1年。
个人税收递延型商业养老保险于2018 年5 月启动试点。个税递延采用EET 税收模式，即计入个人商业养老资金账户的投资收益，在缴费期间暂不征收个人所得税，在个人领取商业养老金时再征收个人所得税，其中25%部分予以免税，其余75%部分按照10%的比例税率计算缴纳个人所得税。产品分设3 种收益模式，分别为收益确定型、收益保本型和收益浮动型。但试点以来表现不及预期，截至2021 年年末，64 只上线产品获得保费收入6.3 亿元。
专属商业养老保险于2021 年6 月启动试点，采用保证+浮动的收益模式，分设稳健、进取型账户运作，截至2022 年6 月底，累计保费约22 亿元，目前试点范围已推广至全国。（《四类个人养老金产品该如何选择？》）