金融科技的应用和监管框架&香港交易所

保险传播

金融科技或称Fintech（Financial Technology）是指通过科技工具的变革推动金融体系的创新，形成对金融市场和金融服务供给产生重大影响的新业务模式、新技术应用、新产品服务。在金融科技发展的新时代，全球各大交易所均在积极探索如何应用金融科技提升系统和服务。但从现有的技术发展成熟度来看，大部分的金融科技主要运用于银行业、互联网金融和数字货币方面，较少涉及到在证券行业的运用，能够结合具体的证券业务模式给出落地方案的则较少。一般认爲，区块链技术和智能投顾等人工智能技术，相信在交易所层面的运用可能性最高。
本报告著重围绕区块链和人工智能这两大技术与证券行业的结合点展开，探寻这些新技术如何与证券业的投资及交易、结算、监管层面等业务具体结合，为金融科技找到在资本市场的具体运用模式，以实际的、可操作的案例来说明金融科技对资本市场和证券交易的影响和意义。文中主要介绍区块链技术在交易结算领域的运用、资产再抵押业务和私人股权市场的应用，以及人工智能技术在智能投研、智能投顾领域的运用。每个案例亦会比较新技术与传统业务模式的优缺点，以及运用新技术可能面临的难点和挑战。需要说明的是，智能投顾和投研等人工智能技术是目前各国监管「沙盒」测试的重点内容。有些国家的证券监管机构（如韩国），已专门对此设计了测试环境。借鉴其他国家做法，可能是香港市场下一步的尝试方向。

目录
摘要
1、当前金融科技发展的三大特点
11、金融科技对传统金融机构的替代和影响逐步深化
12、传统金融机构在金融科技发展的第三阶段的话语权和主动权
13、保持金融科技国际竞争力的关键、—、技术研发端的深化和发展
2、现阶段金融科技的主要运用场景和业务模式
21、块链技术在交易结算领域的运用和面临的挑战
211、区块链的基本原理
212、区块链的三种形式
213、区块链的基本特徵以及其对业务场景的影响
22、区块链技术的具体运用案例
221、案例一：区块链技术应用于证券交易后的结算环节
222、案例二：区块链技术应用于资产再抵押业务
223、案例三：区块链技术应用于私募股权市场
23、人工智能技术在资本市场的主要运用场景
231、人工智能技术在智能投研领域的运用
232、人工智能技术在智能投顾领域的运用
3、建立金融科技监管框架和工具探讨
31、运用「监管沙盒」工具，在有效防控风险的前提下鼓励金融科技创新
311、在各金融科技子项目技术中，进行不同程度的「沙盒」测试
312、加快监管沙盒机制向非银行领域延伸，为证券业运用科技创新提供空间
32、坚持监管一致性原则，综合看待金融科技带来的系统性风险
321、针对不同金融科技领域的特点，将金融科技创新分类别纳入现有监管框架
322、对实体、虚拟金融服务遵循一致性原则，防止监管套利
33、加强利用大数据、人工智能等技术，构建有效的监管科技机制
4、总结

下载全文

版权说明：本文档由用户提供并上传，收益归属内容提供方，若内容存在侵权，请进行举报或认领